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EDUCACIÓN PARA INVERSIONISTAS: ¡Educación Financiera al alcance de un clic!

Educarse sobre finanzas, sus herramientas y oportunidades es esencial para gestionar sus ahorros de manera independiente y tomar decisiones más informadas, asegurando un presente próspero y un futuro tranquilo.
Descubre términos, conceptos, regulaciones e información relacionada con el mundo de las finanzas alternativas verdes:

Normativa

En Italia, el Decreto Legislativo n. 30 de 10 de marzo de 2023 permitió la adaptación de la normativa nacional a las disposiciones del Reglamento (UE) 2020/1503 sobre proveedores de servicios de crowdfunding.
Aunque la normativa ya está en vigor, hay un régimen transitorio hasta el 10 de noviembre de 2023. Según el régimen transitorio establecido por el Reglamento ECSP, las plataformas de crowdfunding que ya estaban operativas en la fecha de entrada en vigor tienen un año para adaptarse a la nueva normativa, pudiendo seguir operando según las reglas nacionales hasta el 10 de noviembre de 2023.
Las regulaciones italianas se complementaron con la regulación de segundo nivel mediante el Reglamento CONSOB n.º 22720 del 1 de junio de 2023 sobre servicios de crowdfunding, en aplicación del Reglamento (UE) 2020/1503 sobre proveedores de servicios de crowdfunding para empresas y los artículos 4-sexies.1 y 100-ter del TUF (en vigor desde el 12 de junio de 2023).
Antes de la entrada en vigor de la normativa europea, el crowdfunding de capital propio estaba regulado por el "Reglamento sobre la recopilación de capital a través de portales en línea" adoptado por la Resolución CONSOB n.º 18592/2013, mientras que el crowdfunding de préstamos estaba regulado en las "Disposiciones sobre la recopilación de ahorros por parte de entidades no bancarias" adoptadas por la Resolución del Banco de Italia n.º 584/2016.

Crowdfunding

Ener2Crowd es la plataforma y aplicación número 1 para inversiones sostenibles en Italia y Europa.
El término crowdfunding se refiere al proceso en el que varias personas (la "multitud") contribuyen con sumas de dinero ("financiamiento"), a menudo de cantidades modestas, para financiar un proyecto empresarial o diversas iniciativas utilizando sitios web ("plataformas" o "portales"). El crowdfunding es un modelo de financiamiento alternativo y puede involucrar préstamos de igual a igual (lending crowdfunding) o valores mobiliarios (equity crowdfunding).
El propósito del crowdfunding es proporcionar a individuos y empresas acceso a recursos financieros que pueden no estar disponibles a través de canales tradicionales, como bancos u otras instituciones financieras, en términos de tiempo, volumen, costos y alineación con objetivos.
El crowdfunding también representa un fenómeno de desintermediación que permite que algunos servicios bancarios operen con procedimientos legales y operativos diferentes a los establecidos para el sector, representando así una innovación potencial tanto social como tecnológica.
Hoy en día, el crowdfunding se realiza principalmente a través de herramientas y canales digitales, utilizando una infraestructura de pago altamente avanzada con los mismos niveles de seguridad y protección que un banco digital, lo que lo convierte en una dimensión altamente tecnológica de las finanzas.
En Italia, se invierten aproximadamente 350 millones de euros anuales a través del crowdfunding, y el total acumulado ha superado los 1.2 mil millones de euros.
Además de esta cifra, que solo se refiere a fondos provenientes de ahorros privados de individuos (inversionistas minoristas o la "multitud"), se deben agregar todos los volúmenes relacionados con operaciones realizadas por inversionistas institucionales (bancos o fondos) utilizando las mismas herramientas y procesos de tecnología financiera, superando mil millones de euros cada año.
Fuente de datos: 8º Informe Crowd Investing Italia, Politécnico de Milán.
Esencialmente, los inversionistas actúan como prestamistas y otorgan préstamos a individuos o empresas que lo necesitan a través de una plataforma de crowdfunding en línea. Esta forma de crowdfunding se basa en un acuerdo de préstamo y implica el reembolso del monto del préstamo junto con los intereses acordados a lo largo del tiempo. El lending crowdfunding ofrece una oportunidad tanto para que los inversionistas obtengan un rendimiento financiero como para que individuos o empresas accedan a fondos sin recurrir a instituciones financieras tradicionales.
En otras palabras, los inversionistas se convierten en accionistas de la empresa a la que proporcionan financiamiento. Esto significa que participarán en las posibles ganancias futuras y pérdidas de la empresa, además de tener un interés a largo plazo en el crecimiento y éxito del negocio. El equity crowdfunding ofrece a las empresas una forma alternativa de recaudar capital, permitiéndoles obtener fondos de una amplia base de inversionistas en línea sin tener que ceder una parte significativa de la propiedad a un solo inversor o capitalista de riesgo.
Recientemente, ambas formas de financiamiento alternativo se han denominado colectivamente "crowdinvesting" para aclarar aún más el concepto de inversión, ya sea en forma de deuda o capital de riesgo, tanto para empresas como para individuos.
Los proveedores de servicios de crowdfunding deben:
  • estar oficialmente autorizados;
  • actuar de manera honesta, justa y profesional y en el mejor interés de sus clientes;
  • realizar un nivel mínimo de diligencia debida sobre los titulares de proyectos;
  • establecer procedimientos efectivos y transparentes para el manejo oportuno, justo y consistente de las quejas presentadas por los clientes;
  • cumplir con los requisitos de conflicto de intereses, como la prohibición de invertir en ofertas en su plataforma;
  • tomar todas las medidas razonables para evitar agravar el riesgo operativo al subcontratar funciones a terceros;
  • cumplir con medidas prudenciales específicas;
  • proporcionar a las autoridades nacionales una lista anual confidencial de proyectos financiados a través de sus plataformas;
  • conservar la documentación relacionada con sus servicios y operaciones por un período de al menos cinco años.
La inversión no está cubierta por los esquemas de garantía de depósitos establecidos de acuerdo con la Directiva 2014/49/UE del Parlamento Europeo y del Consejo. La inversión no está cubierta por el sistema de compensación de inversores establecido de acuerdo con la Directiva 97/9/CE del Parlamento Europeo y del Consejo.
Al igual que cualquier tipo de inversión, los inversores pueden no recibir ningún rendimiento. Incluso un bono (emitido por entidades públicas o empresas privadas) no es un valor con una garantía absoluta de devolución de capital, al igual que las inversiones en acciones o participaciones de empresas.
Es importante recordar que la liquidez de un instrumento financiero depende en general de su capacidad para convertirse fácilmente en efectivo sin pérdida de valor. Depende principalmente de la existencia de un mercado donde el valor pueda negociarse y de las características de ese mercado.
Cuando los instrumentos financieros no se negocian en mercados organizados, puede ser difícil o imposible liquidarlos o comprender su valor real: estos instrumentos financieros son más "ilíquidos" (es más difícil venderlos rápidamente y a un precio que refleje verdaderamente su valor).
Todos los inversores pueden participar en campañas en la plataforma; sin embargo, es importante tener en cuenta que diversificar las inversiones entre instrumentos con diferentes niveles de riesgo contribuye a reducir el riesgo de la cartera.

INVERSIONES

Existen muchos tipos diferentes de instrumentos financieros, incluyendo:
  • Acciones: representan una parte de propiedad en una empresa. Los accionistas tienen el derecho de recibir una parte de las ganancias de la empresa y de votar en las reuniones de accionistas.
  • Bonos: representan un préstamo de dinero de un inversionista a un emisor, que puede ser una empresa, un gobierno u otra entidad. El emisor se compromete a devolver el monto del préstamo, más los intereses, al vencimiento del bono.
  • Fondos Mutuos: son una colección de inversiones en varios valores, como acciones, bonos u otros activos. Los fondos mutuos son gestionados por un equipo de profesionales que asignan los fondos para obtener rendimientos máximos para los inversionistas.
  • SICAV y los ETF son fondos de inversión que invierten en una cartera de activos, como acciones, bonos o materias primas. Sin embargo, hay algunas diferencias fundamentales entre los dos tipos de fondos.
  • Las SICAV son compañías de inversión de capital variable, mientras que los ETF son fondos cotizados en bolsa. Esto significa que las SICAV se estructuran como sociedades anónimas, mientras que los ETF se negocian en bolsas de valores como acciones.
  • Las SICAV pueden ser gestionadas activa o pasivamente. Las SICAV gestionadas activamente tienen un gestor que busca superar el mercado, mientras que las SICAV gestionadas pasivamente buscan replicar el rendimiento de un índice de referencia.
  • Los ETF suelen ser gestionados de manera pasiva. Esto los convierte en una opción más económica que las SICAV gestionadas activamente, ya que los gestores no tienen que pagar comisiones para superar el mercado.
  • En general, los ETF son una opción más económica y transparente que las SICAV. También son más líquidos, lo que significa que se pueden vender fácilmente en el mercado secundario. Sin embargo, las SICAV pueden ofrecer más oportunidades de personalización, ya que pueden ser gestionadas activamente.
  • Derivados: son instrumentos financieros cuyo valor deriva del valor de otro instrumento financiero, como una acción, un bono o una tasa de interés. Los derivados se pueden utilizar para especular sobre los movimientos de precios, cubrirse contra el riesgo u otros propósitos.
Las inversiones ESG son una forma para los inversores de contribuir a un futuro más sostenible. También pueden ser una forma de reducir el riesgo de inversión, ya que las empresas que se comportan de manera sostenible tienen más probabilidades de prosperar a largo plazo.
Hay muchas formas diferentes de invertir en ESG. Los inversores pueden optar por invertir en fondos mutuos ESG, ETF ESG o acciones individuales de empresas ESG.
Aquí algunos beneficios de las inversiones ESG:
  • Pueden contribuir a un futuro más sostenible;
  • Pueden reducir el riesgo de inversión;
  • Pueden ofrecer rendimientos competitivos.
Sin embargo, es importante evaluar cuidadosamente los riesgos y beneficios de las inversiones ESG antes de invertir.
Algunos ejemplos de factores ESG que los inversores pueden considerar:
  • Impacto ambiental: emisiones de carbono, uso del agua, residuos, etc.;
  • Impacto social: derechos humanos, equidad de género, inclusión, etc.;
  • Gobernanza: transparencia, responsabilidad, sostenibilidad, etc.
Los inversores pueden utilizar diversas fuentes para evaluar las empresas ESG, incluyendo:
  • Informe anual de la empresa;
  • Informes de sostenibilidad de la empresa;
  • Calificaciones ESG de terceros.
El balance es un documento que resume la situación financiera de una empresa u otra entidad económica en un momento dado. Consta de tres partes principales:
  • Balance: muestra los activos, pasivos y el patrimonio neto de la empresa;
  • Estado de Resultados: muestra los ingresos, costos y beneficios de la empresa;
  • Estado de Flujos de Efectivo: muestra los ingresos y egresos de efectivo de la empresa.
Los factores más importantes del balance son aquellos que permiten evaluar la salud financiera de la empresa. Estos factores incluyen:
  • Liquidez: la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo;
  • Solvencia: la capacidad de la empresa para cumplir con todas sus obligaciones, tanto a corto como a largo plazo;
  • Rentabilidad: la capacidad de la empresa para generar ganancias;
  • Eficiencia: la capacidad de la empresa para utilizar sus recursos de manera eficiente.
La liquidez es importante porque permite a la empresa cumplir con sus obligaciones a corto plazo, como el pago de facturas y empleados.
La solvencia es importante porque permite a la empresa continuar operando a largo plazo.
La rentabilidad es importante porque permite a la empresa generar ganancias, que pueden ser utilizadas para reinvertir en la empresa o distribuirlas a los accionistas.
La eficiencia es importante porque permite a la empresa utilizar sus recursos de manera eficiente, reduciendo costos y aumentando ganancias.
El PAC es un método de inversión que permite invertir el ahorro a través de cuotas. Es un método de suscripción para Fondos Comunes de Inversión o, en general, Esquemas de Inversión Colectiva (EIC) diseñados para aquellos que desean invertir gradualmente pequeñas sumas de dinero de manera constante.
Invertir en modo PAC permite diversificar la cartera de inversiones al proporcionar la oportunidad de realizar pequeños pagos periódicos.
Esto lo convierte en una solución adecuada para aquellos con un horizonte temporal a medio o largo plazo que desean invertir gradualmente en los mercados financieros, con una exposición progresiva y distribuida en el tiempo.
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